Η μετοχή της μητρικής του Facebook έχει καταγράψει άνοδο 36% τον Σεπτέμβριο
Μία από τις πιο θεαματικές ανατροπές της φετινής Wall Street πραγματοποιεί η Meta, καθώς η δυναμική πορεία του νέου προσωπικού βοηθού τεχνητής νοημοσύνης Muse επαναφέρει στο προσκήνιο την εκτίμηση ότι οι τεράστιες επενδύσεις της εταιρείας στο AI μπορούν τελικά να μετατραπούν σε ουσιαστική αξία.
Η μετοχή της μητρικής του Facebook έχει καταγράψει άνοδο 36% τον Σεπτέμβριο, κατευθυνόμενη προς την ισχυρότερη μηνιαία επίδοσή της από τον Ιούλιο του 2013, σύμφωνα με το Bloomberg. Πλέον, η Meta βρίσκεται μόλις περίπου 1% μακριά από το όριο των 2 τρισ. δολαρίων σε χρηματιστηριακή αξία, γεγονός που θα την εντάξει σε έναν εξαιρετικά περιορισμένο κύκλο εταιρειών.
Η ταχύτατη άνοδος του Muse στις κορυφαίες θέσεις των κατατάξεων εφαρμογών φαίνεται, τουλάχιστον για την ώρα, να έχει περιορίσει τους προβληματισμούς των επενδυτών σχετικά με το εάν οι τεράστιες δαπάνες της Meta για την τεχνητή νοημοσύνη μπορούν να οδηγήσουν σε πραγματική δημιουργία αξίας.
«Το Muse ουσιαστικά επιβεβαιώνει τη στρατηγική της Meta στην τεχνητή νοημοσύνη», δήλωσε στο Bloomberg ο Rob Biederman, συνιδρυτής και managing partner της Asymmetric Capital Partners. Όπως εξήγησε, για περίπου ενάμιση χρόνο οι επενδυτές αναρωτιούνταν εάν η τεχνητή νοημοσύνη θα λειτουργούσε τελικά προς όφελος ή εις βάρος της εταιρείας.
Η εντυπωσιακή ανατροπή της Meta
Η μεταστροφή του επενδυτικού κλίματος είναι ιδιαίτερα έντονη. Μόλις περίπου έξι εβδομάδες νωρίτερα, η μετοχή της Meta σημείωνε απώλειες 18% από την αρχή του έτους, μετά τις απογοητευτικές προβλέψεις για τα έσοδα που είχε δημοσιοποιήσει στα τέλη Ιουλίου.
Μέχρι τις 18 Αυγούστου, η Meta βρισκόταν μεταξύ των 50 μετοχών με τις χειρότερες επιδόσεις στον S&P 500. Έκτοτε, όμως, η μετοχή έχει πραγματοποιήσει άλμα 43%, καταγράφοντας την τρίτη καλύτερη επίδοση μεταξύ των εταιρειών του δείκτη.
Η ανάκαμψη ενισχύθηκε στα τέλη Αυγούστου, όταν η Meta συμφώνησε να καταβάλει έως και 18 δισ. δολάρια για τον διακανονισμό δικαστικής υπόθεσης σχετικά με τις επιπτώσεις των social media στους εφήβους, απομακρύνοντας έναν σημαντικό νομικό κίνδυνο για την εταιρεία. Ωστόσο, ο καταλύτης που βρίσκεται πλέον στο επίκεντρο της χρηματιστηριακής ανόδου είναι η τεχνητή νοημοσύνη.
Από τη διαφήμιση στο ηλεκτρονικό εμπόριο και τα ταξίδια
Η Meta επιδιώκει να δημιουργήσει γύρω από το Muse ένα ευρύτερο οικοσύστημα, το οποίο δεν θα περιορίζεται στο παραδοσιακό μοντέλο διαφημιστικών εσόδων της.
Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρεία έχει ήδη ανακοινώσει συνεργασία με τη Maplebear, ιδιοκτήτρια της Instacart, για την πώληση ειδών παντοπωλείου, ενώ έχει προχωρήσει και σε συμφωνία με την Expedia στον κλάδο των ταξιδιών.
Παράλληλα, αυτή την εβδομάδα παρουσίασε νέες συσκευές που ενσωματώνουν το Muse. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται μία μικρή αυτόνομη συσκευή για την αξιοποίηση του ψηφιακού βοηθού, καθώς και νέα έξυπνα γυαλιά χωρίς κάμερα.
Η εξέλιξη αυτή έχει λάβει θετική υποδοχή από τους αναλυτές. Στις 10 Σεπτεμβρίου, η JPMorgan αναβάθμισε τη σύστασή της για τη Meta σε overweight από neutral. Ο αναλυτής Doug Anmuth εκτίμησε ότι υπάρχουν σημαντικά περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης, καθώς η εταιρεία βρίσκεται ακόμη στα αρχικά στάδια της διάθεσης προηγμένων μοντέλων και προϊόντων AI πέρα από τον τομέα της διαφήμισης.
Οι τεράστιες δαπάνες για το AI
Το χρηματιστηριακό ράλι, ωστόσο, δεν εξαλείφει τη βασική πρόκληση που αντιμετωπίζει η Meta: το τεράστιο κόστος χρηματοδότησης των φιλοδοξιών της στην τεχνητή νοημοσύνη.
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της εταιρείας εκτιμάται ότι θα ανέλθουν φέτος σχεδόν στα 140 δισ. δολάρια, δηλαδή περίπου στο διπλάσιο των 70 δισ. δολαρίων που δαπανήθηκαν το 2025.
Οι προβλέψεις δείχνουν περαιτέρω αύξηση των επενδύσεων, στα 197 δισ. δολάρια το 2027 και στα 215 δισ. δολάρια το 2028.
Ήδη, οι επιπτώσεις στις ταμειακές ροές είναι εμφανείς. Από ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 46 δισ. δολαρίων το προηγούμενο έτος, η Meta εκτιμάται ότι θα εμφανίσει αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές 6,4 δισ. δολαρίων το 2026 και 29,2 δισ. δολαρίων το 2027.
Υψηλότερες πλέον οι απαιτήσεις των επενδυτών
Η τεράστια επενδυτική προσπάθεια αυξάνει παράλληλα και τον πήχη των προσδοκιών της αγοράς. Οι πωλήσεις της Meta προβλέπεται να αυξηθούν κατά 26% φέτος, φτάνοντας τα 254 δισ. δολάρια, ενώ τα καθαρά κέρδη αναμένεται να ενισχυθούν κατά 33%, στα 80,6 δισ. δολάρια, σύμφωνα με τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που συγκεντρώνει το Bloomberg.
Για το 2027, ωστόσο, οι ρυθμοί ανάπτυξης αναμένεται να επιβραδυνθούν, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 20% και τα κέρδη μόλις κατά 9%.
Παρά το ισχυρό ράλι, η Meta διαπραγματεύεται σήμερα περίπου στις 21 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη των επόμενων 12 μηνών. Ο συγκεκριμένος πολλαπλασιαστής έχει αυξηθεί σημαντικά από το χαμηλό του Ιουνίου, όταν είχε υποχωρήσει κάτω από τις 14 φορές, παραμένει όμως κοντά στον μέσο όρο της τελευταίας τριετίας και λίγο χαμηλότερα από τον αντίστοιχο του Nasdaq 100.
Πάνω από το 90% των αναλυτών που παρακολουθεί το Bloomberg εξακολουθεί να διατηρεί σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Ωστόσο, η απότομη άνοδος έχει αυξήσει σημαντικά τον πήχη των προσδοκιών.
Ο Brandon Pizzurro, επικεφαλής επενδύσεων της GuideStone Funds, επισημαίνει ότι το κλίμα απέναντι στους μεγάλους παίκτες της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να μεταβληθεί απότομα κάθε φορά που παρουσιάζεται ένα νέο μοντέλο.
www.bankingnews.gr
Η μετοχή της μητρικής του Facebook έχει καταγράψει άνοδο 36% τον Σεπτέμβριο, κατευθυνόμενη προς την ισχυρότερη μηνιαία επίδοσή της από τον Ιούλιο του 2013, σύμφωνα με το Bloomberg. Πλέον, η Meta βρίσκεται μόλις περίπου 1% μακριά από το όριο των 2 τρισ. δολαρίων σε χρηματιστηριακή αξία, γεγονός που θα την εντάξει σε έναν εξαιρετικά περιορισμένο κύκλο εταιρειών.
Η ταχύτατη άνοδος του Muse στις κορυφαίες θέσεις των κατατάξεων εφαρμογών φαίνεται, τουλάχιστον για την ώρα, να έχει περιορίσει τους προβληματισμούς των επενδυτών σχετικά με το εάν οι τεράστιες δαπάνες της Meta για την τεχνητή νοημοσύνη μπορούν να οδηγήσουν σε πραγματική δημιουργία αξίας.
«Το Muse ουσιαστικά επιβεβαιώνει τη στρατηγική της Meta στην τεχνητή νοημοσύνη», δήλωσε στο Bloomberg ο Rob Biederman, συνιδρυτής και managing partner της Asymmetric Capital Partners. Όπως εξήγησε, για περίπου ενάμιση χρόνο οι επενδυτές αναρωτιούνταν εάν η τεχνητή νοημοσύνη θα λειτουργούσε τελικά προς όφελος ή εις βάρος της εταιρείας.
Η εντυπωσιακή ανατροπή της Meta
Η μεταστροφή του επενδυτικού κλίματος είναι ιδιαίτερα έντονη. Μόλις περίπου έξι εβδομάδες νωρίτερα, η μετοχή της Meta σημείωνε απώλειες 18% από την αρχή του έτους, μετά τις απογοητευτικές προβλέψεις για τα έσοδα που είχε δημοσιοποιήσει στα τέλη Ιουλίου.
Μέχρι τις 18 Αυγούστου, η Meta βρισκόταν μεταξύ των 50 μετοχών με τις χειρότερες επιδόσεις στον S&P 500. Έκτοτε, όμως, η μετοχή έχει πραγματοποιήσει άλμα 43%, καταγράφοντας την τρίτη καλύτερη επίδοση μεταξύ των εταιρειών του δείκτη.
Η ανάκαμψη ενισχύθηκε στα τέλη Αυγούστου, όταν η Meta συμφώνησε να καταβάλει έως και 18 δισ. δολάρια για τον διακανονισμό δικαστικής υπόθεσης σχετικά με τις επιπτώσεις των social media στους εφήβους, απομακρύνοντας έναν σημαντικό νομικό κίνδυνο για την εταιρεία. Ωστόσο, ο καταλύτης που βρίσκεται πλέον στο επίκεντρο της χρηματιστηριακής ανόδου είναι η τεχνητή νοημοσύνη.
Από τη διαφήμιση στο ηλεκτρονικό εμπόριο και τα ταξίδια
Η Meta επιδιώκει να δημιουργήσει γύρω από το Muse ένα ευρύτερο οικοσύστημα, το οποίο δεν θα περιορίζεται στο παραδοσιακό μοντέλο διαφημιστικών εσόδων της.
Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρεία έχει ήδη ανακοινώσει συνεργασία με τη Maplebear, ιδιοκτήτρια της Instacart, για την πώληση ειδών παντοπωλείου, ενώ έχει προχωρήσει και σε συμφωνία με την Expedia στον κλάδο των ταξιδιών.
Παράλληλα, αυτή την εβδομάδα παρουσίασε νέες συσκευές που ενσωματώνουν το Muse. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται μία μικρή αυτόνομη συσκευή για την αξιοποίηση του ψηφιακού βοηθού, καθώς και νέα έξυπνα γυαλιά χωρίς κάμερα.
Η εξέλιξη αυτή έχει λάβει θετική υποδοχή από τους αναλυτές. Στις 10 Σεπτεμβρίου, η JPMorgan αναβάθμισε τη σύστασή της για τη Meta σε overweight από neutral. Ο αναλυτής Doug Anmuth εκτίμησε ότι υπάρχουν σημαντικά περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης, καθώς η εταιρεία βρίσκεται ακόμη στα αρχικά στάδια της διάθεσης προηγμένων μοντέλων και προϊόντων AI πέρα από τον τομέα της διαφήμισης.
Οι τεράστιες δαπάνες για το AI
Το χρηματιστηριακό ράλι, ωστόσο, δεν εξαλείφει τη βασική πρόκληση που αντιμετωπίζει η Meta: το τεράστιο κόστος χρηματοδότησης των φιλοδοξιών της στην τεχνητή νοημοσύνη.
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της εταιρείας εκτιμάται ότι θα ανέλθουν φέτος σχεδόν στα 140 δισ. δολάρια, δηλαδή περίπου στο διπλάσιο των 70 δισ. δολαρίων που δαπανήθηκαν το 2025.
Οι προβλέψεις δείχνουν περαιτέρω αύξηση των επενδύσεων, στα 197 δισ. δολάρια το 2027 και στα 215 δισ. δολάρια το 2028.
Ήδη, οι επιπτώσεις στις ταμειακές ροές είναι εμφανείς. Από ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 46 δισ. δολαρίων το προηγούμενο έτος, η Meta εκτιμάται ότι θα εμφανίσει αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές 6,4 δισ. δολαρίων το 2026 και 29,2 δισ. δολαρίων το 2027.
Υψηλότερες πλέον οι απαιτήσεις των επενδυτών
Η τεράστια επενδυτική προσπάθεια αυξάνει παράλληλα και τον πήχη των προσδοκιών της αγοράς. Οι πωλήσεις της Meta προβλέπεται να αυξηθούν κατά 26% φέτος, φτάνοντας τα 254 δισ. δολάρια, ενώ τα καθαρά κέρδη αναμένεται να ενισχυθούν κατά 33%, στα 80,6 δισ. δολάρια, σύμφωνα με τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που συγκεντρώνει το Bloomberg.
Για το 2027, ωστόσο, οι ρυθμοί ανάπτυξης αναμένεται να επιβραδυνθούν, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 20% και τα κέρδη μόλις κατά 9%.
Παρά το ισχυρό ράλι, η Meta διαπραγματεύεται σήμερα περίπου στις 21 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη των επόμενων 12 μηνών. Ο συγκεκριμένος πολλαπλασιαστής έχει αυξηθεί σημαντικά από το χαμηλό του Ιουνίου, όταν είχε υποχωρήσει κάτω από τις 14 φορές, παραμένει όμως κοντά στον μέσο όρο της τελευταίας τριετίας και λίγο χαμηλότερα από τον αντίστοιχο του Nasdaq 100.
Πάνω από το 90% των αναλυτών που παρακολουθεί το Bloomberg εξακολουθεί να διατηρεί σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Ωστόσο, η απότομη άνοδος έχει αυξήσει σημαντικά τον πήχη των προσδοκιών.
Ο Brandon Pizzurro, επικεφαλής επενδύσεων της GuideStone Funds, επισημαίνει ότι το κλίμα απέναντι στους μεγάλους παίκτες της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να μεταβληθεί απότομα κάθε φορά που παρουσιάζεται ένα νέο μοντέλο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών